Investir em ouro: barras, moedas, ETFs e contas de ouro

O que pode significar ter ouro

Comprar ouro pode significar produtos muito diferentes. O World Gold Council, a organização do próprio setor do ouro, classifica esses produtos assim; usamos a página dele apenas para estas definições.

• Barras e moedas de investimento (bullion): o valor do ouro bullion é determinado pelo valor do ouro físico que ele contém.
• Moedas de coleção (numismáticas): não se qualificam como moedas bullion e podem ter preço acima do seu conteúdo de ouro por fatores como raridade ou design, algo que exige conhecimento especializado para avaliar.
• Joias de investimento: peças de alta pureza; a definição exclui itens folheados a ouro e similares. O preço de uma joia comum também paga o design e a mão de obra.
• Ouro sob gestão: ouro guardado em cofres profissionais em nome dos clientes, seja alocado (barras específicas mantidas para você), seja alocado em um conjunto (uma parte de um lote coletivo). Planos de poupança em ouro e tokens de ouro em uma blockchain são variações.

Outro caminho não envolve nenhum metal seu: um ETF ou fundo de ouro, comprado por meio de uma corretora como uma ação, cujo valor acompanha o preço do ouro. Nosso guia sobre ETFs explica como esses fundos funcionam e quanto custam.

O ouro não paga renda, e o preço dele pode cair

O ouro não paga juros, aluguel nem dividendos: seu retorno depende apenas do preço no momento da venda. A Comissão de Valores Mobiliários de Ontário (Ontario Securities Commission), no Canadá, inclui o ouro entre os investimentos não garantidos, sobre os quais afirma que você pode perder parte ou todo o seu dinheiro. A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) alerta que, se você investir diretamente em investimentos de alto risco, como commodities, é pouco provável que tenha a proteção do seu mecanismo de ressarcimento ou do seu ombudsman se algo der errado. A calculadora “E se eu tivesse investido?” mostra como o preço do ouro se moveu nas últimas décadas.

O que você paga

O World Gold Council lista os tipos de custo:

1. uma taxa de compra ou comissão, normalmente calculada como uma porcentagem do valor que você investe;
2. um ágio adicional para cobrir despesas gerais, ou seja, o que você paga acima do valor do metal;
3. para o ouro guardado em cofre, taxas de armazenamento, seguro, administração e outros serviços;
4. na venda, custos semelhantes, isto é, taxas de venda e descontos sobre o preço de venda.

A diferença entre o preço de venda e o preço de recompra de um comerciante funciona como um spread. Uma ilustração com números inventados: se um comerciante vende uma moeda pequena 6% acima do valor do seu ouro e a recompra 2% abaixo, o preço do ouro precisa subir cerca de 8% para você empatar, antes de qualquer custo de guarda ou seguro. Um ETF de ouro, em vez disso, cobra uma taxa anual mais os custos da sua corretora; uma conta em cofre cobra uma taxa de custódia.

Pureza: quilates e teor

O teor (fineness) é a proporção de ouro puro em uma peça, em partes por mil. O British Hallmarking Council, do Reino Unido, explica que o teor dos artigos de ouro vai de 375 (9 quilates) a 999 (24 quilates) e que o teor determina o valor do artigo, que por sua vez determina o preço. Os padrões de ouro que ele lista são:

• 999: ouro fino, 24 quilates
• 990
• 916: 22 quilates
• 750: 18 quilates
• 585: 14 quilates
• 375: 9 quilates

Assim, um anel de 18 quilates tem 75% de ouro, e o restante são outros metais.

Uma marca de contraste (hallmark) é uma marca aplicada por um laboratório de ensaio independente depois de testar a peça. Pela lei do Reino Unido, um item descrito como ouro, prata, platina ou paládio precisa ter marca de contraste para garantir sua autenticidade e sua qualidade, com isenções abaixo de pesos mínimos. O governo do Reino Unido alerta que há fraudes com a venda de joias falsas e recomenda sempre perguntar se a peça tem marca de contraste. As regras de contraste mudam de país para país, então descubra qual órgão testa e marca o ouro onde você compra e peça uma nota fiscal que informe o peso e o teor.

Como guardar o ouro com segurança

Ouro guardado em casa pode ser perdido ou roubado e pode precisar de seguro. Um cofre de aluguel ou o cofre de um comerciante cobra taxas. Com uma conta em cofre, pergunte se barras específicas são alocadas a você, se você tem a propriedade legal delas, quem administra o cofre e se você pode retirar o metal ou apenas revendê-lo.

Como identificar um golpe com ouro

A Autoridade dos Mercados Financeiros da França (AMF) inclui os metais preciosos entre o que chama de placements atypiques (investimentos atípicos) e alerta que, nesses investimentos, o risco de perder o seu dinheiro e de cair em um golpe é alto; ela lembra que um retorno alto sempre significa um risco maior. A FCA acrescenta que a promessa ou a sugestão de retornos altos muitas vezes é sinal de golpe.

Sinais de alerta:

• um retorno prometido ou “garantido” com ouro;
• pressão para decidir rápido, ou uma ligação ou mensagem não solicitada oferecendo ouro;
• metal que você nunca pode ver nem retirar, guardado apenas pelo vendedor;
• um vendedor que você não encontra no registro oficial do seu regulador, onde os vendedores de ouro precisam se registrar.

Antes de pagar, procure o vendedor na lista de alertas do seu regulador; nosso guia sobre golpes de empresas clone mostra como.