الاستثمار في الذهب: السبائك والعملات والصناديق وحسابات الذهب

ماذا قد يعني امتلاك الذهب

تشمل عبارة “شراء الذهب” منتجات مختلفة جدًا. ويصنّفها مجلس الذهب العالمي، وهو منظمة قطاع الذهب نفسه، على النحو التالي؛ ونستخدم صفحته لهذه التعريفات فقط.

• السبائك والعملات الاستثمارية: تتحدد قيمتها بقيمة الذهب المادي الذي تحتويه.
• العملات التذكارية (النُّمّية): لا تُعد عملات استثمارية، وقد يزيد سعرها على قيمة ذهبها بسبب ندرتها أو تصميمها، وتقديرها يتطلب خبرة متخصصة.
• المجوهرات الاستثمارية: قطع عالية النقاء، ويستبعد التعريف المطليّ بالذهب وما يشبهه. أما سعر المجوهرات العادية فيشمل أيضًا التصميم والمصنعية.
• الذهب المُدار: ذهب محفوظ في خزائن متخصصة نيابة عن العملاء، إما مخصَّصًا (سبائك محددة محفوظة باسمك) أو مخصَّصًا ضمن مجمّع (حصة من مجموعة). وخطط الادخار بالذهب ورموز الذهب الرقمية على سلسلة الكتل صور أخرى منه.

وثمة طريق آخر لا تملك فيه معدنًا: صندوق ذهب متداول (ETF) أو صندوق ذهب تشتريه عبر وسيط كما تشتري السهم، وتتبع قيمته سعر الذهب. ويشرح دليلنا عن الصناديق المتداولة كيف تعمل هذه الصناديق وكم تكلّف.

الذهب لا يدرّ دخلًا وقد ينخفض سعره

لا يدفع الذهب فائدة ولا إيجارًا ولا توزيعات أرباح: ربحك يتوقف فقط على السعر عند البيع. وتضع هيئة الأوراق المالية في أونتاريو بكندا الذهب ضمن الاستثمارات غير المضمونة، التي تحذّر من أنك قد تخسر فيها بعض مالك أو كله. وتنبّه هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) إلى أنك إذا استثمرت مباشرة في استثمارات عالية المخاطر مثل السلع، فالأرجح ألا يحميك صندوق التعويض لديها ولا جهة الشكاوى إذا ساءت الأمور. وتُظهر حاسبة “ماذا لو استثمرت” كيف تحرّك سعر الذهب على مدى العقود الماضية.

ما الذي تدفعه

يعدّد مجلس الذهب العالمي أنواع التكاليف:

1. رسوم شراء أو عمولة، تُحسب عادةً كنسبة مئوية من المبلغ الذي تستثمره؛
2. علاوة إضافية لتغطية النفقات العامة، أي ما تدفعه فوق قيمة المعدن؛
3. للذهب المخزّن، رسوم التخزين والتأمين والإدارة وخدمات أخرى؛
4. عند البيع، تكاليف مماثلة: رسوم بيع وخصم على السعر.

والفرق بين سعر بيع التاجر وسعر إعادة شرائه يعمل مثل السبريد. مثال بأرقام مفترضة: إذا باع التاجر عملة صغيرة بسعر يزيد 6% على قيمة ذهبها وأعاد شراءها بأقل منها بـ2%، فيجب أن يرتفع سعر الذهب نحو 8% حتى تتعادل، قبل أي تكلفة تخزين أو تأمين. أما صندوق الذهب المتداول فيتقاضى رسمًا سنويًا إضافة إلى تكاليف وسيطك، ويتقاضى حساب الخزينة رسوم حفظ.

النقاء: القيراط والعيار

العيار هو نسبة الذهب الخالص في القطعة بالأجزاء من الألف. ويوضح المجلس البريطاني للدمغة (British Hallmarking Council) أن عيار المصنوعات الذهبية يتراوح بين 375 (9 قراريط) و999 (24 قيراطًا)، وأنه يحدد قيمة القطعة ومن ثم سعرها. والعيارات التي يذكرها للذهب هي:

• 999: ذهب خالص، 24 قيراطًا
• 990
• 916: 22 قيراطًا
• 750: 18 قيراطًا
• 585: 14 قيراطًا
• 375: 9 قراريط

فالخاتم من عيار 18 قيراطًا يحتوي على 75% ذهبًا، والباقي معادن أخرى.

والدمغة علامة يضعها مكتب فحص مستقل بعد تحليل القطعة. وفي المملكة المتحدة يشترط القانون أن تحمل كل قطعة تُوصف بأنها ذهب أو فضة أو بلاتين أو بلاديوم دمغة تضمن أصالتها وجودتها، مع إعفاءات دون حد أدنى للوزن. وتحذّر الحكومة البريطانية من احتيال يجري عبر بيع مجوهرات مزيفة، وتنصح بأن تسأل دائمًا هل القطعة مدموغة. وتختلف القواعد من بلد إلى آخر، فاعرف الجهة التي تفحص الذهب وتدمغه حيث تشتري، واطلب فاتورة تذكر الوزن والعيار.

حفظ الذهب

قد يُفقد الذهب المحفوظ في المنزل أو يُسرق، وقد يحتاج إلى تأمين. وصندوق الأمانات أو خزينة التاجر لهما رسوم. وفي حساب الخزينة، اسأل هل تُخصَّص لك سبائك محددة، وهل تملكها ملكية قانونية، ومن يدير الخزينة، وهل يمكنك استلام المعدن أم بيعه فقط.

كيف تكتشف احتيال الذهب

تضع هيئة الأسواق المالية الفرنسية (AMF) المعادن النفيسة ضمن الاستثمارات “غير التقليدية”، وتحذّر من أن خطر خسارة مالك والوقوع في الاحتيال فيها كبير، وتذكّر بأن العائد المرتفع يعني دائمًا مخاطرة أعلى. وتضيف هيئة السلوك المالي البريطانية أن الوعد بعوائد مرتفعة كثيرًا ما يكون علامة على الاحتيال.

علامات تحذير:

• عائد موعود أو “مضمون” على الذهب؛
• ضغط لاتخاذ القرار بسرعة، أو اتصال أو رسالة لم تطلبها تعرض عليك الذهب؛
• معدن لا تستطيع رؤيته ولا استلامه أبدًا، ويحتفظ به البائع وحده؛
• بائع لا تجده في السجل الرسمي لجهتك الرقابية، حيث يُلزَم بائعو الذهب بالتسجيل.

قبل أن تدفع، ابحث عن البائع في قائمة التحذيرات لدى جهتك الرقابية؛ ويشرح دليلنا عن احتيال الشركات المستنسخة كيف تفعل ذلك.