Règles de drawdown en prop firm : journalier, max, statique, trailing

Deux limites, contrôlées en permanence

Presque tous les challenges de prop firm comportent deux limites de perte. La limite de perte journalière plafonne ce que vous pouvez perdre en une journée de trading ; la limite de perte maximale plafonne la baisse totale du compte. Si vous touchez l’une ou l’autre, le compte est généralement clôturé — et chez de nombreuses firmes, les pertes latentes des positions ouvertes comptent aussi, pas seulement celles des trades clôturés. Les règles ci-dessous sont les cas les plus courants ; chaque firme les formule un peu différemment, alors lisez le texte exact avant de trader.

La limite de perte journalière

La limite journalière se mesure à partir d’un niveau de référence pris au début de chaque journée de trading, généralement réinitialisée à une heure fixe dans un fuseau horaire indiqué. Les firmes diffèrent sur deux points :

• La base de calcul du pourcentage. Certaines l’appliquent à la taille initiale du compte (5 % de 100 000 USD, soit toujours 5 000 USD) ; d’autres au solde ou aux fonds propres du début de journée.
• Le point de départ de la journée. La référence peut être le solde en début de journée, les fonds propres, ou le plus élevé des deux. Si vous conservez une position pendant la nuit avec un profit latent, une règle « le plus élevé du solde ou des fonds propres » fait démarrer la journée en incluant ce profit latent — le reperdre peut donc compter comme une perte journalière.

Exemple. Un compte de 100 000 USD a une limite journalière de 5 % du solde initial, et la journée part du solde. Vous commencez la journée à 102 000 USD : vos fonds propres doivent donc rester au-dessus de 102 000 USD − 5 000 USD = 97 000 USD pendant toute la journée.

La limite de perte maximale

• Statique : un plancher fixe sous le solde initial. Avec 10 % sur 100 000 USD, le plancher est à 90 000 USD, quoi qu’il arrive ensuite.
• Suiveur (trailing) : le plancher suit le plus haut niveau de solde ou de fonds propres que vous atteignez. Avec une limite trailing de 5 000 USD, un pic à 104 000 USD fait monter le plancher de 95 000 USD à 99 000 USD — les profits que vous n’avez pas retirés restent exposés. Chez beaucoup de firmes, le trailing s’arrête une fois que le plancher atteint le solde initial.
• Trailing en fin de journée : même principe, mais le plancher ne bouge qu’à la clôture de la journée de trading, en fonction du solde de fin de journée. Les variations en cours de journée ne le font pas monter.

Les évaluations sur futures expriment souvent les limites trailing en dollars ; les challenges forex et CFD utilisent plus souvent une perte maximale statique en pourcentage.

Quel plancher s’applique

À tout moment, c’est le plus strict des deux planchers — le montant le plus élevé — qui met fin au challenge. En début de challenge, le plancher journalier est généralement le plus proche. Après une bonne série sous une règle trailing, le plancher de perte maximale peut le dépasser.

Des habitudes pour rester dans les limites

• Dimensionnez chaque position pour qu’un trade arrêté à son stop loss ne coûte qu’une fraction de la limite journalière — par exemple, un quart.
• Connaissez l’heure de réinitialisation, et n’oubliez pas que les trades ouverts peuvent compter avec leur perte latente.
• Recalculez le plancher trailing après chaque journée gagnante, pas seulement une fois au départ.
• Une perte demande un gain plus important pour être récupérée : après une perte de 10 %, il vous faut environ 11 % rien que pour revenir à votre point de départ.

Les calculateurs liés à ce guide déterminent ces planchers à partir de vos propres chiffres et simulent la fréquence à laquelle une stratégie les atteint.