Drawdown a les prop firms: diari, màxim, estàtic i trailing

Dos límits que es vigilen tothora

Gairebé tots els reptes de les prop firms tenen dos límits de pèrdua. El límit de pèrdua diària fixa quant pots perdre com a màxim en un dia de trading; el límit de pèrdua màxima, quant pot caure el compte en total. Si toques qualsevol dels dos, normalment el compte es tanca, i a moltes empreses també compten les pèrdues flotants de les operacions obertes, no només les operacions tancades. Les regles següents són els patrons habituals; cada empresa les redacta d’una manera una mica diferent, així que llegeix-ne el text exacte abans d’operar.

El límit de pèrdua diària

El límit diari es mesura des d’un nivell de referència a l’inici de cada dia de trading, que normalment es reinicia a una hora fixa d’una zona horària indicada. Les empreses es diferencien en dos aspectes:

• A què s’aplica el percentatge. Algunes l’apliquen a la mida inicial del compte (el 5 % de 100.000 $ sempre és 5.000 $); d’altres, al saldo o a l’equity amb què comença el dia.
• Des d’on comença el dia. La referència pot ser el saldo a l’inici del dia, l’equity o el més alt dels dos. Si mantens una posició oberta d’un dia per l’altre amb un benefici flotant, una regla del «més alt entre saldo i equity» fa que el dia comenci des d’aquest benefici flotant, de manera que perdre’l pot comptar com a pèrdua diària.

Exemple. Un compte de 100.000 $ té un límit diari del 5 % del saldo inicial, i el dia comença des del saldo. Comences el dia amb 102.000 $, així que el teu equity s’ha de mantenir per sobre de 102.000 $ − 5.000 $ = 97.000 $ durant tot el dia.

El límit de pèrdua màxima

• Estàtic: un llindar fix per sota del saldo inicial. Amb un 10 % sobre 100.000 $, el llindar és de 90.000 $, passi el que passi després.
• Dinàmic (trailing): el llindar segueix el saldo o l’equity més alt que assoleixis. Amb un límit trailing de 5.000 $, un màxim de 104.000 $ apuja el llindar de 95.000 $ a 99.000 $: els beneficis que no has retirat continuen en risc. Moltes empreses aturen el trailing quan el llindar arriba al saldo inicial.
• Trailing al tancament del dia: la mateixa idea, però el llindar només es mou quan tanca el dia de trading, segons el saldo al tancament. Les oscil·lacions durant el dia no l’apugen.

Les avaluacions de futurs sovint expressen els límits trailing en dòlars; els reptes de forex i CFD fan servir més sovint una pèrdua màxima estàtica en percentatge.

Quin llindar s’aplica

En qualsevol moment, el més estricte dels dos llindars (el número més alt) és el que posa fi al repte. Al principi d’un repte, el llindar diari sol ser el més proper. Després d’una bona ratxa amb una regla trailing, el llindar de pèrdua màxima el pot avançar.

Hàbits que et mantenen dins dels límits

• Dimensiona cada posició perquè, si toca l’stop loss, et costi només una fracció del límit diari; per exemple, una quarta part.
• Coneix l’hora de reinici i recorda que les operacions obertes poden comptar amb la seva pèrdua flotant.
• Recalcula el llindar trailing després de cada dia guanyador, no només una vegada al principi.
• Recuperar una pèrdua exigeix un guany més gran: després de perdre un 10 %, necessites al voltant d’un 11 % només per tornar al punt de partida.

Les calculadores enllaçades des d’aquesta guia calculen els llindars amb les teves pròpies xifres i simulen amb quina freqüència una estratègia els toca.