Fons d'indemnització dels inversors: què cobreixen SIPC, FSCS i altres

Què paguen els fons d'indemnització si un broker fa fallida i què no cobreixen mai, com les pèrdues de mercat: SIPC, FSCS, directiva de la UE, Kenya, Nigèria.

Per a què serveix un fons d’indemnització

Un fons d’indemnització dels inversors intervé quan una empresa de serveis d’inversió autoritzada fa fallida i falten els diners o les inversions que custodiava per als seus clients. No és una assegurança contra la caiguda dels preus: tots els sistemes que trobaràs a continuació ho diuen amb les seves pròpies paraules. Cada sistema té un límit i només cobreix les empreses que en formen part; per tant, el que compta és l’empresa que té el teu compte, no la marca.

Estats Units: SIPC

La Securities Investor Protection Corporation protegeix contra la pèrdua de l’efectiu i dels valors —com ara accions i bons— que un client té en una empresa d’intermediació membre que fa fallida.

Límit: el límit de la protecció de l’SIPC és de 500.000 dòlars, que inclou un límit de 250.000 dòlars per a l’efectiu.
Clients de fora dels EUA: no s’exigeix que el client visqui als Estats Units ni que en sigui ciutadà; un ciutadà d’un altre país amb un compte en una empresa membre rep el mateix tracte que un client dels EUA.
Què no cobreix: l’SIPC no protegeix contra la pèrdua de valor dels teus títols. Tampoc no cobreix les accions sense valor que t’hagin venut, les pèrdues per mals consells, les operacions de divises, els futurs sobre matèries primeres (excepte en un compte especial de marge de cartera) ni els criptoactius que no es considerin valors.
Membres: els intermediaris de valors (broker-dealers) registrats a la SEC en són membres automàticament, amb excepcions molt limitades; una d’aquestes és l’empresa l’activitat principal de la qual es duu a terme fora dels Estats Units. Busca el nom exacte de l’empresa a la llista de membres de l’SIPC.

Regne Unit: FSCS

El Financial Services Compensation Scheme indica que pot pagar fins a 85.000 lliures per persona i per empresa. Aquest límit s’aplica a les empreses que van fer fallida després de l’1 d’abril de 2019; la seva pàgina indica límits més baixos per a fallides anteriors.

Què cobreix: et pot protegir si un proveïdor tanca i falta una part dels diners o dels actius que custodiava per a tu.
Condicions: la FCA o la PRA han d’haver autoritzat el proveïdor i regulat el servei i el producte que oferia.
Què no cobreix: no accepta cap reclamació per un mal rendiment de les inversions. L’FSCS també adverteix que alguns productes d’inversió no estan protegits de cap manera.

Unió Europea: la directiva d’indemnització dels inversors

La Directiva 97/9/CE obliga cada estat membre a tenir com a mínim un sistema d’indemnització dels inversors reconegut oficialment, i una empresa de serveis d’inversió autoritzada no pot exercir activitats d’inversió si no pertany a cap. El sistema paga quan les autoritats o un tribunal determinen que una empresa, per motius relacionats amb la seva situació financera, no pot atendre les reclamacions dels inversors.

Mínim: els sistemes han d’oferir una cobertura no inferior a 20.000 ecus per inversor (la directiva és de 1997 i expressa els imports en ecus). Un país pot pagar només un percentatge de la reclamació, però com a mínim el 90 % mentre el pagament sigui inferior a aquest mínim, i pot oferir-ne més.
Per inversor i per empresa: la cobertura s’aplica a la reclamació total d’un inversor contra una mateixa empresa, sigui quin sigui el nombre de comptes o la divisa.
Informació: les empreses han d’informar els inversors de quin sistema els cobreix, amb l’import i l’abast de la cobertura. Demana-ho per escrit.

Kenya i Nigèria

Kenya: la Capital Markets Authority declara que una de les seves funcions principals és gestionar un fons d’indemnització per protegir els inversors de les pèrdues que es produeixin quan un broker o un intermediari amb llicència no compleix les seves obligacions contractuals. Les pàgines que vam consultar no indiquen cap límit de pagament; pregunta-ho a la CMA.
Nigèria: l’Investors’ Protection Fund de la Borsa de Nigèria és un fons establert per llei per als inversors que perden diners quan a una empresa membre li revoquen el registre o quan l’empresa esdevé insolvent o fa fallida, actua amb negligència o s’apropia indegudament dels actius dels clients. Les seves preguntes freqüents, publicades al web de NGX Group amb xifres de 2019, fixen el màxim en 400.000 naires per reclamant o la quantitat que el consell de fiduciaris (BOT) de l’IPF determini en cada moment, i el pagament es fa només en efectiu. Comprova la xifra vigent amb la borsa.

Altres països

Per a Sud-àfrica, Egipte, els Emirats Àrabs Units i Mèxic no hem pogut confirmar, en cap pàgina oficial a la qual hàgim pogut accedir, l’existència d’un sistema per als clients de brokers ni el seu límit. Sigui on sigui el teu broker, pregunta al seu regulador què passa amb els actius dels clients si l’empresa fa fallida i com es paguen les reclamacions.

Abans de confiar en un sistema

Identifica l’empresa jurídica que té el teu compte i el seu regulador; la nostra guia per comprovar la llicència d’un broker explica com fer-ho i com evitar una entitat clonada.
Busca aquesta empresa al web del mateix sistema, no al del broker.
Comprova que el producte que tens està cobert: els sistemes n’exclouen alguns del tot.
Recorda què fa un sistema: reposa els diners o les inversions que falten fins al seu límit, mai les pèrdues per la caiguda dels preus.