Fondos de protección al inversor: qué cubren SIPC, FSCS y otros

Qué pagan los fondos de protección al inversor si quiebra un bróker y qué nunca cubren, como las pérdidas de mercado: SIPC, FSCS, directiva de la UE, Kenia, Nigeria.

Para qué sirve un fondo de protección

Un fondo de protección al inversor interviene cuando quiebra una empresa de inversión autorizada y falta el dinero o las inversiones que guardaba para sus clientes. No es un seguro contra la caída de los precios: todos los sistemas de esta guía lo dicen con sus propias palabras. Cada sistema tiene un límite y solo cubre a las empresas que pertenecen a él, así que lo que cuenta es la empresa que tiene tu cuenta, no la marca.

Estados Unidos: SIPC

La Securities Investor Protection Corporation protege frente a la pérdida del efectivo y los valores —como acciones y bonos— que un cliente tiene en una firma de corretaje miembro que quiebra.

Límite: 500.000 dólares, de los cuales como máximo 250.000 en efectivo.
Clientes de fuera de EE. UU.: no se exige que el cliente viva en Estados Unidos ni que sea ciudadano estadounidense; un ciudadano de otro país con cuenta en una firma miembro recibe el mismo trato que un cliente estadounidense.
Qué no cubre: la SIPC no protege contra la caída del valor de tus valores. Tampoco cubre las acciones sin valor que te hayan vendido, las pérdidas por malos consejos, las operaciones de divisas, los futuros sobre materias primas (salvo en una cuenta especial de margen de cartera) ni los criptoactivos que no se consideren valores.
Miembros: los brókers-dealers registrados ante la SEC son miembros automáticamente, con pocas excepciones; una de ellas es la empresa cuya actividad principal se realiza fuera de Estados Unidos. Busca el nombre exacto de la empresa en la lista de miembros de la SIPC.

Reino Unido: FSCS

El Financial Services Compensation Scheme indica que puede pagar hasta 85.000 libras por persona y por empresa. Ese límite se aplica a las empresas que quebraron después del 1 de abril de 2019; su página indica límites más bajos para quiebras anteriores.

Qué cubre: puede protegerte si un proveedor cierra y falta dinero o activos de los que guardaba para ti.
Condiciones: la FCA o la PRA deben haber autorizado al proveedor y regulado el servicio y el producto que prestó.
Qué no cubre: no acepta reclamaciones por el mal rendimiento de una inversión. El FSCS advierte también que algunos productos de inversión no están protegidos en absoluto.

Unión Europea: la directiva de indemnización de los inversores

La Directiva 97/9/CE obliga a cada Estado miembro a tener al menos un sistema de indemnización de los inversores reconocido oficialmente, y una empresa de inversión autorizada no puede prestar servicios de inversión si no pertenece a uno. El sistema paga cuando las autoridades o un tribunal determinan que una empresa, por motivos relacionados con su situación financiera, no puede atender las reclamaciones de los inversores.

Mínimo: los sistemas deben ofrecer una cobertura de al menos 20.000 ECU por inversor (la directiva es de 1997 y expresa los importes en ECU). Un país puede pagar solo un porcentaje de la reclamación, pero al menos el 90 % mientras el pago sea inferior a ese mínimo, y puede ofrecer más.
Por inversor y por empresa: la cobertura se aplica a la reclamación total de un inversor frente a la misma empresa, sea cual sea el número de cuentas o la divisa.
Información: las empresas deben indicar a los inversores qué sistema las cubre, con el importe y el alcance de la cobertura. Pídelo por escrito.

Kenia y Nigeria

Kenia: la Capital Markets Authority declara que una de sus funciones principales es gestionar un fondo de compensación que proteja a los inversores de las pérdidas causadas cuando un bróker o intermediario autorizado no cumple sus obligaciones contractuales. Las páginas que consultamos no indican un límite de pago; pregunta a la CMA.
Nigeria: el Investors’ Protection Fund de la Bolsa de Nigeria es un fondo legal para los inversores que pierden dinero cuando a una firma miembro se le revoca el registro, cae en insolvencia o quiebra, actúa con negligencia o se apropia de los bienes de sus clientes. Sus preguntas frecuentes, publicadas en el sitio de NGX Group con datos de 2019, fijan el máximo en 400.000 nairas por reclamante o la cantidad que determine su consejo de administración en cada momento, y el pago es solo en efectivo. Confirma la cifra vigente con la bolsa.

Otros países

Para Sudáfrica, Egipto, Emiratos Árabes Unidos y México no pudimos confirmar en una página oficial a la que tuviéramos acceso un sistema para clientes de brókers ni su límite. Esté donde esté tu bróker, pregunta a su regulador qué ocurre con los activos de los clientes si la empresa quiebra y cómo se pagan las reclamaciones.

Antes de confiar en un sistema

Identifica la empresa que tiene tu cuenta y su regulador; nuestra guía para verificar la licencia de un bróker explica cómo hacerlo y cómo evitar una entidad clonada.
Busca esa empresa en el sitio web del propio sistema, no en el del bróker.
Comprueba que el producto que tienes está cubierto: los sistemas excluyen algunos productos por completo.
Recuerda lo que hace un sistema: repone el dinero o las inversiones que faltan hasta su límite, nunca las pérdidas por caída de precios.