投资者赔偿计划：SIPC、FSCS 等机构保障什么

赔偿计划的作用

当一家获授权的投资公司倒闭，而它为客户持有的资金或投资出现缺失时，投资者赔偿计划就会介入。它不是针对价格下跌的保险：下面每一个计划都用自己的话明确说明了这一点。每个计划都有上限，而且只覆盖其成员公司，所以关键在于为您持有账户的是哪家公司，而不是哪个品牌。

美国：SIPC

美国证券投资者保护公司（Securities Investor Protection Corporation，SIPC）为客户存放在已倒闭会员经纪公司的现金和证券（例如股票和债券）提供保护，防范其损失。

• 上限：SIPC 的保护上限为 $500,000，其中现金的上限为 $250,000。
• 非美国客户：SIPC 不要求客户居住在美国或是美国公民；在会员公司开户的非美国公民与美国客户同等对待。
• 不保障的情况：SIPC 不保护您的证券价值下跌。它也不覆盖别人卖给您的毫无价值的股票、错误建议造成的损失、外汇交易、商品期货（特殊的投资组合保证金账户除外），以及不属于证券的加密资产。
• 会员资格：在美国证券交易委员会（SEC）注册的经纪自营商自动成为会员，只有少数例外——其中之一是主要业务在美国境外开展的公司。请在 SIPC 的会员名单中查询公司的准确名称。

英国：FSCS

英国金融服务补偿计划（Financial Services Compensation Scheme，FSCS）表示，它对每人在每家公司最多可赔付 £85,000。这一上限适用于 2019年4月1日之后倒闭的公司；对于更早倒闭的公司，其页面列出了较低的上限。

• 保障范围：如果服务商停业，而它为您持有的资金或资产出现缺口，FSCS 可能为您提供保护。
• 条件：必须由英国金融行为监管局（FCA）或英国审慎监管局（PRA）授权该服务商，并对其提供的服务和产品实施监管。
• 不保障的情况：FSCS 不受理任何因投资表现不佳而提出的索赔。FSCS 还提醒，有些投资产品根本不受保护。

欧盟：投资者赔偿指令

第 97/9/EC 号指令要求每个成员国至少设立一个获官方认可的投资者赔偿计划，获授权的投资公司必须加入其中一个计划，否则不得开展投资业务。当主管机关或法院认定某家公司因其财务状况相关的原因无法履行投资者的债权时，计划便会赔付。

• 最低标准：各计划为每位投资者提供的保障不得低于 ECU 20,000（该指令发布于 1997年，金额以埃居 ECU 表示）。成员国可以只按债权的一定比例赔付，但在赔付额低于这一最低标准时，比例不得低于 90%；成员国也可以提供更高的保障。
• 按投资者、按公司计算：保障适用于一位投资者对同一家公司的全部债权，无论账户数量多少、以何种货币计价。
• 信息披露：公司必须告知投资者由哪个计划覆盖，包括保障的金额和范围。请要求对方以书面形式提供。

肯尼亚和尼日利亚

• 肯尼亚：Capital Markets Authority（CMA）表示，其核心职能之一是运营一个赔偿基金，保护投资者免受持牌经纪商或交易商未能履行合同义务所造成的财务损失。我们查阅的页面没有写明赔付上限；请向 CMA 咨询。
• 尼日利亚：尼日利亚证券交易所（Nigerian Stock Exchange）的投资者保护基金（Investors’ Protection Fund，IPF）是一个法定基金，面向因交易会员公司被吊销注册、资不抵债或破产、存在过失或挪用客户资产而蒙受损失的投资者。该基金的常见问题解答发布在 NGX Group 网站上，其中的数字日期为 2019年；它给出的上限为每位索赔人 N400,000，或 IPF 受托人委员会（BOT）不时确定的其他金额，并且只以现金支付。请向交易所核实当前的金额。

其他国家

对于南非、埃及、阿拉伯联合酋长国和墨西哥，我们未能在可以读取的官方页面上确认是否存在面向经纪客户的赔偿计划及其上限。无论您的经纪商位于哪个国家，都请向其监管机构询问：如果公司倒闭，客户资产会如何处理，索赔又如何支付。

在依赖任何计划之前

1. 找到为您持有账户的法律实体公司及其监管机构；我们关于核查经纪商牌照的指南介绍了具体做法，以及如何避开克隆公司（冒充持牌机构）。
2. 到赔偿计划自己的网站上查询这家公司，而不是在经纪商的网站上查。
3. 确认您持有的产品在保障范围内——有些产品被计划完全排除在外。
4. 记住赔偿计划的作用：在上限之内弥补缺失的资金或投资，而从不弥补价格下跌造成的损失。