Dipòsits bancaris o fons del mercat monetari: garantia i riscos

Què cobreix la garantia de dipòsits a Nigèria, Kenya, Sud-àfrica i el Canadà, com funcionen els fons del mercat monetari i per què un fons no és un dipòsit.

Dos llocs per guardar efectiu

Un dipòsit bancari són diners que prestes a un banc: el banc es compromet a retornar-los amb l’interès acordat. Un fons del mercat monetari és un fons d’inversió: hi compres participacions, i el seu valor segueix les inversions a curt termini que té el fons. Tots dos poden donar una rendibilitat semblant a un interès i et permeten treure els diners ràpidament, però estan protegits de maneres molt diferents.

Garantia de dipòsits: què cobreix

La garantia de dipòsits retorna els diners als dipositants, fins a un límit, quan un banc fa fallida. L’organisme de garantia de dipòsits de Nigèria, l’NDIC, la descriu com un sistema establert pel govern per protegir els dipositants de la pèrdua dels seus dipòsits assegurats en entitats financeres assegurades, en cas que una entitat membre no pugui complir les seves obligacions amb els dipositants. Els dipositants no la paguen: a Kenya, la KDIC explica que la prima anual d’aquesta protecció la paguen al fons els bancs membres de la KDIC, i al Canadà la cobertura és gratuïta i automàtica.

Els límits següents són els que publicava cada sistema el 18 d’octubre de 2026. Els límits canvien; per tant, consulta el web del mateix sistema.

Nigèria (NDIC)

5.000.000 de naires per dipositant en els bancs de dipòsit (inclosos els bancs sense interessos) i en els bancs hipotecaris primaris;
2.000.000 de naires per dipositant en els bancs de microfinançament (MFB).
Els comptes en bancs diferents s’asseguren per separat, cadascun fins al límit. La cobertura inclou el capital i els interessos meritats fins al dia que tanca el banc.
Estan coberts els dipòsits d’estalvi, els comptes corrents, els comptes en divises i els dipòsits a termini; no ho estan els dipòsits de persones vinculades al banc ni els dipòsits pignorats com a garantia.

Kenya (KDIC)

El límit de protecció o de cobertura vigent és de 500.000 xílings.
Només es paga quan el Banc Central de Kenya posa un banc en liquidació, no mentre el banc està intervingut. Els saldos per sobre del límit es paguen més endavant, a mesura que es recuperen els actius del banc fallit.

Sud-àfrica (CODI)

La Corporation for Deposit Insurance, operativa des de l’1 d’abril de 2024, cobreix els dipositants que hi tenen dret fins a un màxim de 100.000 rands per dipositant i per banc, amb el capital i els interessos inclosos.
Coberts: comptes corrents, d’estalvi, a termini i amb preavís, comptes d’estalvi exempts d’impostos i els productes islàmics Wadi’ah, Qard i Murabaha.
No coberts: els comptes en què el capital no està garantit ni és reemborsable a la par, com els comptes d’inversió en fons (unit trusts) i en accions, i els productes de diner electrònic.

Canadà (CDIC)

Cada categoria de dipòsit —per exemple, els dipòsits a nom d’una sola persona, els dipòsits conjunts o els d’un compte d’estalvi lliure d’impostos (TFSA)— està assegurada per separat fins a 100.000 dòlars canadencs, amb el capital i els interessos inclosos.
Admissibles: dipòsits en dòlars canadencs o en moneda estrangera, certificats d’inversió garantida (GIC) i altres dipòsits a termini. No admissibles: fons d’inversió, accions i bons, ETF i criptomonedes.

Per a Mèxic, el Marroc i la Unió Econòmica i Monetària de l’Àfrica Occidental, no hem pogut consultar les pàgines oficials de garantia de dipòsits: mostraven un control antibots o no es carregaven. Visquis on visquis, pregunta al teu banc central si el teu banc forma part d’un sistema de garantia de dipòsits i quin n’és el límit.

Fons del mercat monetari

La Comissió de Valors d’Ontàrio (Canadà) defineix un fons del mercat monetari com un fons que inverteix en inversions a curt termini i de risc baix, com ara lletres del Tresor, bons i acceptacions bancàries. L’Autoritat dels Mercats de Capitals de Kenya explica què tens: participacions que representen la teva part proporcional del conjunt d’actius del fons. Hi afegeix que el rendiment d’un fons depèn del valor de mercat del que té i que, per tant, fluctua, i que la rendibilitat dels fons del mercat monetari i el preu dels altres fons es calculen cada dia.

La legislació de la UE explica clarament la diferència amb un dipòsit. Segons el reglament de la UE sobre fons del mercat monetari, tots els documents de comercialització han d’indicar que el fons no és una inversió garantida, que invertir-hi és diferent d’invertir en dipòsits —sobretot pel risc que el capital invertit en el fons fluctuï— i que el risc de perdre el capital l’assumeix l’inversor. En moments de tensió greu als mercats, alguns tipus de fons també poden cobrar comissions de liquiditat sobre els reemborsaments, limitar-los o suspendre’ls durant un període de fins a 15 dies hàbils. Són normes de la UE, però la idea val a tot arreu: un fons del mercat monetari no és un dipòsit.

La garantia de dipòsits no cobreix les participacions dels fons. La CODI de Sud-àfrica exclou els comptes d’inversió en fons (unit trusts), i la CDIC del Canadà considera no admissibles els fons d’inversió i els ETF. Pregunta qui custodia els actius del fons (el seu fiduciari o dipositari) i si s’hi aplica algun sistema d’indemnització dels inversors; la nostra guia sobre els fons d’indemnització dels inversors explica què cobreixen.

Dipòsit o fons: comparació

Què tens: un dipòsit és un dret de cobrament davant del banc; una participació d’un fons és una part d’un conjunt d’inversions.
Rendibilitat: un dipòsit paga el tipus acordat, fix durant tot el termini si és un dipòsit a termini fix; la rendibilitat d’un fons canvia cada dia.
Pot baixar? El saldo d’un dipòsit no baixa, tret que el banc faci fallida i hi tinguis més del límit garantit; el preu d’una participació d’un fons pot baixar.
Protecció: els dipòsits estan garantits fins al límit; la garantia de dipòsits no cobreix les participacions dels fons.
Accés: comprova si pots cancel·lar abans d’hora un dipòsit a termini fix i amb quin cost, i quants dies triga un fons a pagar-te.

Interessos i inflació

Triïs el que triïs, compara el tipus d’interès amb la inflació. Una rendibilitat del 10 % amb una inflació del 15 % continua perdent poder adquisitiu. La calculadora de rendibilitat real en mostra l’efecte, i la calculadora de lletres del Tresor converteix el preu d’una lletra del Tresor en una rendibilitat que pots comparar amb el tipus d’un dipòsit.

Abans de triar

Comprova que el teu banc té llicència i forma part del sistema de garantia de dipòsits, i recorda que el límit s’aplica per dipositant i per banc.
En el cas d’un fons, llegeix en què inverteix, què cobra i quant triguen els reemborsaments.
Comprova que el fons i la seva gestora tenen llicència del regulador de valors.
Informa’t de com tributen els interessos i els rendiments dels fons al lloc on vius.