Calculadora de lletres del Tresor: del descompte a la rendibilitat

Com funciona

Una lletra del Tresor no paga cupó: la compres per sota del valor nominal i el govern et retorna el valor nominal al venciment. La diferència és el teu interès. La calculadora la converteix en:

• la rendibilitat anual simple: (nominal − preu) ÷ preu × 365 ÷ dies;
• la rendibilitat anual efectiva si reinverteixes al mateix tipus: (nominal ÷ preu)^(365 ÷ dies) − 1;
• el tipus de descompte sobre el valor nominal: (nominal − preu) ÷ nominal × 365 ÷ dies.

Exemple: pagar 92.500 per una lletra a 364 dies amb un valor nominal de 100.000 dona una rendibilitat d’aproximadament el 8,13 % i un tipus de descompte d’aproximadament el 7,52 %.

Compara coses comparables

Els bancs centrals publiquen els resultats de les subhastes o bé com a tipus de descompte o bé com a rendibilitat, i alguns fan servir anys de 360 dies: comprova sempre de quin es tracta abans de comparar una xifra amb un tipus d’estalvi.

Límits

No s’hi inclouen la retenció fiscal sobre els interessos, les comissions del broker o del banc ni la inflació: la calculadora de rendibilitat real mostra quant val la rendibilitat després de la inflació.