Alavancagem e margem: chamada de margem, stop out e limites

Alavancagem em uma frase

A alavancagem permite abrir uma posição maior que o seu depósito: com 1:30, cada 1.000 de margem sustenta uma posição de 30.000. Ganhos e perdas são calculados sobre a posição inteira, então o mesmo movimento de preço atinge a sua conta com força 30 vezes maior do que sem alavancagem.

Margem, chamada de margem e stop out

A margem é a parte do seu saldo que a corretora reserva para manter uma posição aberta. O nível de margem compara o seu patrimônio (equity) com a margem em uso. Se as perdas o derrubarem:

• uma chamada de margem (margin call) avisa você em um nível definido pela corretora;
• um stop out fecha posições automaticamente em um nível mais baixo, começando pela que tem a maior perda.

Os dois níveis variam entre corretoras e tipos de conta. A calculadora de margem mostra quanta margem uma operação exige.

Mais alavancagem não significa operar mais barato

A alavancagem não muda o custo de uma operação; ela muda quanto você pode perder antes do stop out. Dimensione as posições a partir do risco que você aceita em cada operação — a calculadora de tamanho de posição faz isso — e trate o teto de alavancagem como um limite máximo, não como uma meta.

Limites definidos pelos reguladores

Reguladores de várias regiões limitam a alavancagem para clientes de varejo. Na União Europeia, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) chegou a um acordo, em março de 2018, sobre limites de 30:1 a 2:1, que variam conforme a volatilidade do ativo subjacente: 30:1 para os principais pares de moedas; 20:1 para os pares de moedas não principais, o ouro e os principais índices; 5:1 para ações individuais e outros valores de referência; e 2:1 para criptomoedas (a fonte está indicada abaixo). As mesmas medidas introduziram o encerramento de posições quando a margem cai a 50% da margem mínima exigida e a proteção contra saldo negativo por conta.

Fora da UE, os limites dependem do regulador da entidade que mantém a sua conta, e é por isso que a mesma corretora pode oferecer alavancagens diferentes em países diferentes. Nossas análises de corretoras mostram a alavancagem máxima que cada entidade licenciada publica.

Proteção contra saldo negativo

Em um mercado muito rápido, um stop out pode ser executado abaixo do nível de stop e deixar o saldo negativo. Com a proteção contra saldo negativo, a corretora zera o saldo, então você não pode perder mais do que depositou. Verifique se a entidade com a qual você abriria a conta oferece essa proteção.